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标题: 目前四个QDII产品情况 [打印本页]

作者: 大牛 时间: 2007-10-23 11:02
标题: 目前四个QDII产品情况
上投摩根亚太优势证券投资基金概况

法定名称	上投摩根亚太优势证券投资基金
基金简称	亚太优势
基金代码	377016
基金类型	契约型开放式
基金经理	杨逸枫
基金管理人	上投摩根基金管理有限公司	基金发行币种	人民币
基金托管人	中国工商银行股份有限公司	发行日期	2007年10月15日起至2007年10月19
认购费用	本基金采取金额认购方式，认购费率最高不超过净认购金额的1.5%

                              投资目标
                              本基金主要投资于亚太地区证券市场以及在其他证券市场交易的亚太企业，投资市场包括但不限于澳大利亚、韩国、香港、印度及新加坡等区域证券市场（日本除外），分散投资风险并追求基金资产稳定增值。

                              投资理念
                              亚太地区对全球经济增长的贡献将愈显重要，并且增长步伐明显快于全球的其他地区。本基金将精选亚太地区内具有高成长性的公司。通过深入挖掘亚太股票市场中的投资机会，把握优势企业的升值潜力，努力为投资者带来长期稳健回报。

                              投资范围
                              本基金投资组合中股票及其它权益类证券市值占基金资产的60%-100%，现金、债券及中国证监会允许投资的其它金融工具市值占基金资产的0%-40%。
                              本基金主要投资于亚太地区证券市场以及在其他证券市场交易的亚太企业。亚太企业主要是指登记注册在亚太地区、在亚太地区证券市场进行交易或其主要业务经营在亚太地区的企业。投资市场为中国证监会允许投资的国家或地区证券市场。
                              股票及其他权益类证券包括中国证监会允许投资的普通股、优先股、存托凭证、公募股票基金等。现金、债券及中国证监会允许投资的其它金融工具包括银行存款、可转让存单、回购协议、短期政府债券等货币市场工具；政府债券、公司债券、可转换债券、债券基金、货币基金等及经中国证监会认可的国际金融组织发行的证券；中国证监会认可的境外交易所上市交易的金融衍生产品等。

                              投资策略
                              本基金充分借鉴摩根富林明资产管理集团全球行之有效的投资理念和技术，以国际视野审视中国经济发展，将国内行业发展趋势与上市公司价值判断纳入全球经济综合考量的范畴，通过定性/定量严谨分析的有机结合，准确把握国家/地区与上市公司的比较优势，最终实现上市公司内在价值的合理评估、投资组合资产配置与风险管理的正确实施。
                              本基金以股票投资为主体，在股票选择和资产配置上分别采取"由下到上"和"由上到下"的投资策略。根据国内市场的具体特点，本基金积极利用摩根富林明资产管理集团在全球市场的研究资源，用其国际视野观的优势价值评估体系甄别个股素质，并结合本地长期深入的公司调研和严格审慎的基本面与市场面分析，筛选出重点关注的上市公司股票。资产配置层面包括类别资产配置和行业资产配置，本基金不仅在股票、债券和现金三大资产类别间实施策略性调控，也通过对全球/区域行业效应进行评估后，确定行业资产配置权重，总体紧密监控组合风险与收益特征，以最终切实保证组合的流动性、稳定性与收益性。

                              业绩比较基准
                              本基金的业绩比较基准为：摩根斯坦利综合亚太指数（不含日本）（MSCI AC Asia Pacific Index ex Japan）。
                              基于较长投资周期考虑，本基金股票平均仓位一般会维持在75%－95%之间（具体仓位会依据基金合同规定适时调整），所以本基金选用单一股票指数基准。如果今后有更具有代表性的、更适合用于本基金的业绩比较基准，本基金将根据实际情况予以调整，在报中国证监会备案后变更业绩比较基准并及时公告。

                              风险收益特征
                              本基金为区域性股票型证券投资基金，基金投资风险收益水平高于债券型基金和平衡型基金。由于投资国家与地区市场的分散，风险低于投资单一市场的股票型基金。

                              风险管理机制与工具
                              本基金采用上投摩根基金管理有限公司的风险监控与绩效评估体系。保护基金份额持有人利益为本基金风险管理的最高准则，本基金将充分借鉴摩根富林明公司的风险管理方式，在组合构建、投资监督以及绩效评估等各环节全面贯彻风险管理机制，以有效控制基金投资运作中的系统性、非系统性与流动性等各种风险，并可以及时得到修正。

[ 本帖最后由大牛于 2007-10-23 18:27 编辑 ]

作者: 大牛 时间: 2007-10-23 11:04

嘉实海外中国股票基金【基金经理】	李凯

【基金类型】	开放式

【基金代码】	070012

【份额面值】	人民币1元

【业绩基准】	MSCI China Index

【购买起点】	最低认购金额5000元，通过直销中心最低2万元，追加申购单笔最低限额为人民币1000元

【投资目标】	持续稳定地超越投资业绩基准，获取中长期稳定收益。

【风险投资特征】	本基金属高风险、高收益的股票基金。

【投资范围】	本基金投资于在香港交易所上市的股票，或者在新加坡交易所、美国NASDAQ、美国纽约交易所等上市的在中国有重要的经营活动（在中国注册成立、或总部位于中国，或在中国拥有重要的资产、业务、生产、贸易或商业利益）的上市公司的股票；银行存款等货币市场工具；经中国证监会认可的境外交易所上市交易的股指期货等衍生工具，使用目的仅限于投资组合避险或有效管理。由托管人（或境外资产托管人）作为中介的证券出借。

【投资理念】	挖掘市场的非有效性，积极管理，谋求超额收益。主要的超额收益来自于自下而上的股票选择，其余来自于行业配置；积极投资，发现价值，分享海外上市中国资产的收益。

[ 本帖最后由大牛于 2007-10-23 18:27 编辑 ]

作者: 大牛 时间: 2007-10-23 11:07

基金名称：

南方全球精选配置证券投资基金

基金代码：

202801

基金类型：

契约型开放式

基金份额面值：

人民币1.00元

基金成立时间

2007年9月19日

基金募集份额

29,998,151,206.40份

基金存续期间：

不定期

认购费率：

购买金额（M）	认购费率
M＜100万	1.5%
100万≤M＜500万	0.9%
500万≤M＜1000万	0.3%
M≥1000万	每笔1,000元

存续期间申购费率：

购买金额（M）	申购费率
M＜100万	1.6%
100万≤M＜500万	1.0%
500万≤M＜1000万	0.5%
M≥1000万	每笔1,000元

赎回费率：

申请份额持有时间（N）	赎回费率
N＜1年	0.5%
1年≤N＜2年	0.3%
N≥2年	0

赎回费的25%归基金资产所有。

销售对象：

符合法律法规规定的个人投资者、机构投资者以及法律法规或中国证监会允许购买开放式证券投资基金的其他投资者。

销售渠道：

中国工商银行、中国建设银行、中国农业银行、交通银行、深圳发展银行、招商银行、华泰证券等代销机构、南方基金管理公司、南方e站通

募集期限：

自基金份额发售之日起不超过3个月

申购和赎回开始时间：

本基金合同生效后三个月内开始办理申购、赎回；

基金申购和赎回的开放日为上海和深圳证券交易所的交易日。

投资范围：

在已与中国证监会签署双边监管合作谅解备忘录的国家或地区证券监管机构登记注册的境外交易型开放式指数基金（ETF），主动管理的股票型公募基金，在香港证券市场公开发行、上市的股票，货币市场工具以及中国证监会允许本基金投资的其他金融工具。

申购和赎回的计算：

基金代销机构首次申购和追加申购的最低金额均为1,000元。本基金代销机构首次申购和追加申购的最低金额按照基金管理人和代销机构约定的为准。本基金直销网点最低申购金额由基金管理人制定和调整；赎回的最低份额为1,000份基金份额，基金份额持有人可将其全部或部分基金份额赎回；

管理费率：

1.85%

托管费率：

0.3%

默认分红方式：

现金分红

收益分配：

在符合有关基金分红条件的前提下，本基金每年收益分配次数最多为12次，全年分配比例不得低于年度可供分配收益的60%，若《基金合同》生效不满3个月可不进行收益分配

基金管理人：

南方基金管理有限公司

基金托管人：

境内：中国工商银行

境外：纽约银行

注册登记人：

南方基金管理有限公司

作者: 大牛 时间: 2007-10-23 11:08

基金名称	华夏全球精选股票型证券投资基金
基金类型	股票基金
基金代码	000041
最低认购金额	1,000元(含认购费)
运作方式	契约型开放式
投资目标	基金主要通过在全球范围内进行积极的股票投资，追求在有效控制风险的前提下实现基金资产的稳健、持续增值。
投资范围	本基金主要投资于全球证券市场中具有良好流动性的金融工具，包括银行存款、短期政府债券等货币市场工具，政府债券、公司债券、可转换债券、住房按揭支持证券、资产支持证券等固定收益类证券，在证券市场挂牌交易的普通股、优先股、全球存托凭证和美国存托凭证、房地产信托凭证等权益类证券，以及基金、结构性投资产品、金融衍生产品和中国证监会允许基金投资的其他金融工具。本基金为股票型基金，投资于股票等权益类证券的比例不低于基金资产的60%。
风险收益特征	本基金为股票型基金，风险和收益高于货币基金、债券基金和混合型基金。同时，本基金为全球证券投资基金，除了需要承担与国内证券投资基金类似的市场波动风险之外，本基金还面临汇率风险、国别风险、新兴市场风险等海外市场投资所面临的特别投资风险。
业绩比较基准	本基金的业绩比较基准为摩根士丹利资本国际全球指数（MSCI All Country World Index）。

[ 本帖最后由大牛于 2007-10-23 18:28 编辑 ]

作者: 老虎 时间: 2007-10-23 12:06
好像嘉实更有吸引力一些。

作者: 大牛 时间: 2007-10-23 12:15
目前QDII基金由于没有过往业绩可以参考，因此投资者只能从产品的性质、投资范围、基金公司投资能力、基金经理等等各方面进行考察。

个人认为：华夏全球精选风险最高，上投摩根亚太优势次之，嘉实海外再次之，南方全球精选最低。

QDII基金	投资范围
华夏全球精选股票型证券投资基金	投资于全球证券市场中具有良好流动性的金融工具，包括银行存款、短期政府债券等货币市场工具，政府债券、公司债券、可转换债券、住房按揭支持证券、资产支持证券等固定收益类证券，在证券市场挂牌交易的普通股、优先股、全球存托凭证和美国存托凭证、房地产信托凭证等权益类证券，以及基金、结构性投资产品、金融衍生产品和中国证监会允许基金投资的其他金融工具。
嘉实海外中国股票基金	投资于在香港交易所上市的股票，或者在新加坡交易所、美国NASDAQ、美国纽约交易所等上市的在中国有重要的经营活动（在中国注册成立、或总部位于中国，或在中国拥有重要的资产、业务、生产、贸易或商业利益）的上市公司的股票；银行存款等货币市场工具；经中国证监会认可的境外交易所上市交易的股指期货等衍生工具，使用目的仅限于投资组合避险或有效管理。由托管人（或境外资产托管人）作为中介的证券出借。
上投摩根亚太优势证券投资基金	投资于亚太地区证券市场以及在其他证券市场交易的亚太企业，投资市场包括但不限于澳大利亚、韩国、香港、印度及新加坡等区域证券市场（日本除外）.
南方全球精选配置证券投资基金	在已与中国证监会签署双边监管合作谅解备忘录的国家或地区证券监管机构登记注册的境外交易型开放式指数基金（ETF），主动管理的股票型公募基金，在香港证券市场公开发行、上市的股票，货币市场工具以及中国证监会允许本基金投资的其他金融工具。

[ 本帖最后由大牛于 2007-10-23 12:21 编辑 ]

作者: 大牛 时间: 2007-10-23 12:52
四个基金的基金经理对比

QDII基金	基金经理	姓名	简历
南方全球精选配置证券投资基金	基金经理	谢伟鸿先生	谢伟鸿先生，美国伊利诺大学财务管理硕士。拥有12年海外投资从业经验，曾任台湾新光证券投资信托公司海外投资部经理，管理日本基金、亚洲基金、与全球组合基金。之前任职于台湾开发国际投资公司、中国信托商业银行、与富邦保险公司，负责海外投资管理。2007年5月加入南方基金管理公司，任国际业务部执行总监，南方全球精选配置基金基金经理。拥有台湾证券商高级业务员、期货商业务员、信托业业务人员等专业资格证书。
	基金经理助理	黄亮先生	黄亮，1975年3月出生， 2001年毕业于北京大学光华管理学院，获工商管理硕士。2006年10月参加了中国证券业协会在美国宾夕法尼亚大学举办的“中国基金公司管理与业务创新研修班”，6年证券从业经历，具有基金从业资格。2001年3月至2003年9月就职于招商证券股份有限公司，历任电子商务部和资产管理部高级业务经理；2003年9月至2004年12月就职于天华投资有限责任公司，任海外发展部总经理助理；2005年1月加入南方基金管理有限公司国际业务部，QDII业务筹备组成员。
	基金经理助理	蒋鹏宸先生	蒋鹏宸，美国哥伦比亚大学金融工程学硕士和营养学硕士、北京大学生化学硕士。2005年10月加盟南方基金管理有限公司，历任高级分析师、南方宝元基金经理助理。
华夏全球精选股票型证券投资基金	基金经理	杨昌桁	美国田纳西州立大学财务金融专业硕士，具有丰富境外投资经验；具有16年以上的境外证券市场投资管理经验，曾在荷银投信、怡富证券等任职。2000年获台湾台北金融发展研究基金会颁发的“杰出基金金钻奖”。
	基金经理	周全	中国人民银行研究生部金融专业硕士，具有丰富中国市场交易和研究经验；具有7年以上的证券从业经验。曾任交易主管，现任公司行业研究员。
	外方投资负责人	Robert N Gensler	美国沃顿商学院学士，斯坦福大学MBA。证券投资经历24年，1986－1991年曾在所罗门兄弟工作。1993年加入普信集团，至今在普信工作超过14 年，曾任普信媒体－电信基金分析员、基金经理，普信全球科技基金基金经理。现任普信全球股票投资决策委员会成员，普信全球股票基金基金经理。2001年曾获得《机构投资者》评选的“最佳买方”研究员。其管理的普信全球股票基金近2年年均收益高达27.58%，大幅跑赢指数并超越同类型基金的表现。（数据来源：T Rowe Price）
嘉实海外中国股票基金	基金经理	李凯	纽约大学商学院，金融学博士，嘉实基金管理有限公司总经理助理。2004 年5 月至2007 年4 月，德意志银行，高级基金经理，研究总监；2001 年6 月至2004 年4 月，齐夫兄弟投资公司（Ziff Brothers Investments）策略师，高级助理。
上投摩根亚太优势证券投资基金	基金经理	杨逸枫	上投摩根公司投资副总监，上投摩根亚太优势基金经理
	基金经理	杨逸枫	台湾新竹清华大学经济学学士，台湾政治大学EMBA财管组硕士。加入上投摩根之前，就职于台湾南山人寿保险股份有限公司，担任资深投资经理负责管理公司自有资金在台湾股票市场的投资。杨逸枫女士于1993年加入台湾摩根富林明证券投资信托公司，先后担任JF亚洲基金、JF台湾增长、JF台湾基金的基金经理。具有13年亚太区域型基金运作经验，对亚太金融市场的投资环境十分熟悉。
	基金经理	杨逸枫	精彩实绩回放：杨逸枫女士所运营的怡富亚洲基金曾获2001年标准普尔3年期/5年期最佳亚太不含日本股票基金奖，2001年渣打全球基金奖，5年期最佳亚洲基金奖， 2002年被评为标准普尔台湾基金奖最佳亚太股票基金(5年期)。杨逸枫女士本人在2001年分别获得杰出基金经理人“金钻奖”和杰出投信投顾从业人员 “金彝奖”。

从简历上看，除了嘉实的李凯，其余三个都是从台湾过来的，具有较长国际投资经验。
而南方与华夏的配备更为齐全，一方面也说明公司“技术引进”的意图。
上投摩根的杨逸枫就是引发吕俊辞职的导火索之一。

作者: 大牛 时间: 2007-10-23 13:26

关于QDII基金的四个误解

误解一：只能靠QDII来分散分险 　
　随着上证综指突破6000点，很多投资者逐步认识到投资风险，也开始学着通过分散投资来分散风险，听说
　　QDII基金投资境外，就以为惟有它才能解决A股风险。其实，选择购买基金
　　QDII只是分散方法和工具之一，更简单的方法，有通过银行理财、保险或者购买债券、货币市场基金来达到分散风险的目的。

　　误解二：QDII基金没风险
　　QDII基金的风险各不相同，但从目前国内发行的四只来看，均为股票型基金，均不保本。所以虽然它们与A股市场没有相关性，但属于风险很大的投资产品。

　　误解三：QDII基金收益跟股票基金差不多
　　在国内A股基金今年以来平均收益率已超过130%的背景下，很多对
　　QDII基金并不太了解的投资者，其实是跟风冲着A股基金的高收益率而来的。但在国内牛市的大背景下，A股基金的高收益率并不具有可复制性，根据晨星公司的数据，2007年上半年全球对冲基金的平均收益率只有7.77%，而同期的标准普尔500指数只有6%的涨幅。一旦海外市场发生变动或者收益率远远达不到投资者的心理预期，大规模的赎回也许不可避免。

　　误解四：QDII基金不惧人民币升值
　　一些市民原来想参与外资银行的理财产品，但不少需用美元或港元购买。现在QDII基金可以投资海外，又可以直接用人民币购买，就认为没有汇率问题了。其实一些投资欧美股市的QDII基金还是要用你的人民币本金兑换成相应外币进行投资的，人民币升值应当成为投资人考虑的问题之一。
　　不过，如果是主要投资于“中国概念”上市公司，则不需要对此有所担心了。因为投资海外上市中国股票，已经内含一个汇率对冲的机制，这些企业的资产都是以人民币计价的资产，资产由于汇率变动会升值。这对投资者是比较有利的，由此获得的投资收益正好对冲掉汇率风险

作者: 一诺千金 时间: 2007-10-23 15:06
学习了！

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